读创/深圳商报记者 詹钰叶
(资料图片仅供参考)
在基金新发市场遇冷的情况下,成立门槛较低的发起式基金备受公募机构,特别是中小公募的青睐,年内成立的新基金数量已超去年同期。发起式基金“宽进严出”,业内提醒投资者关注其中的清盘风险。
同花顺数据显示,按基金成立日计,至本月8日记者发稿时为止,今年以来共有708只新基金成立,合计规模为6029.51亿元,分别较去年同期减少21%与28%。不过,今年发起式基金热度明显上升。据同花顺数据,年内成立的发起式基金有212只,合计募集规模为603.52亿元;去年同期成立的发起式基金数量只有195只,2020年与2021年同期成立的发起式基金均不超过170只。
年内成立的发起式基金多来自西藏东财基金、瑞达基金、英大基金、创金合信基金等中小型公募机构,基金种类涵盖养老FOF、债券型基金以及权益型基金等。其中,主动权益类发起式基金(普通股票型与偏股混合型基金)年内共成立52只,合计募集规模为30.56亿元;养老FOF共成立了46只,而其中的发起式产品有35只,占比达76%,合计募集13亿元。
所谓发起式基金,是指基金管理人、高管或基金经理作为基金发起人认购不少于1000万元金额且持有期限不少于三年的基金产品。与普通开放式基金“有效认购户数不少于200户”和“募集金额不少于2亿元”的最低成立门槛相比,发起式基金对认购户数和认购金额要求均不高,且天然具有基金管理人和投资者利益共享、风险共担的特点。
有不便具名的业内人士表示,在市场情绪低迷、投资者认购意愿不强的情况下,对于渠道资源紧张的中小公募机构来说,发起式基金比普通开放式基金更好发行也更容易成立;此外,部分机构也会选择定制发起式债券型基金。“不少中小公募选择先成立募集难度不大的发起式基金,后续通过做好业绩来做大规模。”
2012年6月19日,中国证监会发布了《关于修改〈证券投资基金运作管理办法〉第六条及第十二条的决定》,标志着发起式基金正式面世。经过十一年发展,截至目前全市场共有1711只发起式基金(不同份额合并统计),合计规模为2.57万亿元。
值得注意的是,发起式基金属于“宽进严出”的产品,其清盘压力往往会大于普通开放式基金,通常基金合同会约定,若至“三年大考”之际,产品规模低于两亿元,则合同自动终止,且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。
未能成功做大规模的发起式基金不在少数。同花顺数据显示,有962只发起式基金成立已满三年。但目前华润元大欣享混合、兴银汇裕定开债、中科沃土沃鑫成长混合发起等85只发起式基金的规模不足5000万元;其中,超过四成产品规模不到2000万元,前海联合泓元定开债券最新规模只有100万元,先锋精一、银河增利债券、前海开源弘丰债券等6只发起式基金的规模不足1000万元。
有基金业人士提醒投资者,尽管发起式产品的基金管理人和投资者利益共享、风险共担,但可以看到的是近年清盘的发起式基金数量不断增加,且存量发起式基金中有不少规模缩水至迷你基,需警惕清盘风险、避免可能因此造成的损失。
审读:汪蓓
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